就公司債券日常監(jiān)管問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)日前進(jìn)行了回答。證監(jiān)會(huì)表示，允許主承銷(xiāo)商關(guān)聯(lián)方在定價(jià)公允、程序合規(guī)并進(jìn)行相關(guān)披露的前提下參與認(rèn)購(gòu)承銷(xiāo)的公司債券。承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)自身參與認(rèn)購(gòu)的，在發(fā)行業(yè)務(wù)和投資交易業(yè)務(wù)之間應(yīng)設(shè)立防火墻，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程和人員設(shè)置的有效分離。

“公司債券發(fā)行承銷(xiāo)費(fèi)率報(bào)價(jià)以及承攬承做等商業(yè)活動(dòng)應(yīng)堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化原則�！本褪袌�(chǎng)機(jī)構(gòu)反映的公司債券一級(jí)市場(chǎng)存在承銷(xiāo)費(fèi)率報(bào)價(jià)遠(yuǎn)低于市場(chǎng)正常費(fèi)率的情況，妨礙公平競(jìng)爭(zhēng)，擾亂市場(chǎng)秩序這一問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)如是表示。

同時(shí)，證監(jiān)會(huì)將嚴(yán)格按照《中華人民共和國(guó)反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》第十一條和《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第三十八條的規(guī)定，完善發(fā)行監(jiān)管制度，強(qiáng)化事中事后監(jiān)管，引導(dǎo)和督促承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)平等公平、誠(chéng)實(shí)信用地盡職履責(zé)。

首先，從關(guān)注承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量入手，強(qiáng)化發(fā)行承銷(xiāo)環(huán)節(jié)的管理。對(duì)于報(bào)價(jià)遠(yuǎn)低于市場(chǎng)平均費(fèi)率水平的項(xiàng)目，將對(duì)承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)檢查，核實(shí)其是否履行了充分適當(dāng)?shù)谋M職調(diào)查程序以及發(fā)行人相關(guān)信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。對(duì)于執(zhí)業(yè)質(zhì)量存在問(wèn)題，或存在違規(guī)承諾等其他違法違規(guī)行為的，將依據(jù)相關(guān)規(guī)定嚴(yán)肅處理。其次，通過(guò)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)承銷(xiāo)費(fèi)率不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為進(jìn)行自律管理。第三，研究進(jìn)一步優(yōu)化證券公司分類(lèi)評(píng)價(jià)中與公司債券業(yè)務(wù)相關(guān)的評(píng)價(jià)指標(biāo)。

對(duì)于“主承銷(xiāo)商關(guān)聯(lián)方是否可以認(rèn)購(gòu)其承銷(xiāo)的公司債券”這一提問(wèn)，證監(jiān)會(huì)表示，《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》第十六條規(guī)定，首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下配售時(shí)，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商不得向關(guān)聯(lián)方配售股票。同時(shí)，第四十二條規(guī)定，其他證券的發(fā)行與承銷(xiāo)比照?qǐng)?zhí)行。從《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》的具體規(guī)定來(lái)看，其僅對(duì)主承銷(xiāo)商關(guān)聯(lián)方參與首次公開(kāi)發(fā)行股票作出了禁止性規(guī)定，對(duì)于主承銷(xiāo)商關(guān)聯(lián)方參與其他證券的認(rèn)購(gòu)并未直接作出禁止性規(guī)定。

考慮到公司債券特性有別于股票，主承銷(xiāo)商關(guān)聯(lián)方認(rèn)購(gòu)債券利益沖突較小，允許主承銷(xiāo)商關(guān)聯(lián)方在定價(jià)公允、程序合規(guī)并進(jìn)行相關(guān)披露的前提下參與認(rèn)購(gòu)。

與此同時(shí)，承銷(xiāo)環(huán)節(jié)不得有違反公平競(jìng)爭(zhēng)、進(jìn)行不正當(dāng)利益輸送、破壞市場(chǎng)秩序的行為。承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)自身參與認(rèn)購(gòu)的，在發(fā)行業(yè)務(wù)和投資交易業(yè)務(wù)之間應(yīng)設(shè)立防火墻，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程和人員設(shè)置的有效分離。

“證監(jiān)會(huì)將重點(diǎn)關(guān)注其公告及簿記建檔過(guò)程的規(guī)范性�！弊C監(jiān)會(huì)表示。

此外，證監(jiān)會(huì)介紹，根據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第三十八條，承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)向投資者返費(fèi)屬嚴(yán)格禁止的行為，相關(guān)規(guī)定明確，應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)規(guī)定。