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新一輪新股申購(gòu)或凍資3萬(wàn)億 中簽率持續(xù)走低

2015-12-8 08:52| 發(fā)布者: 解剛| 查看: 571| 評(píng)論: 0|原作者: :楊菲|來(lái)自: 中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

摘要:   在原有的新股發(fā)行制度下,被稱為“最后的盛宴”的年末打新“套餐”陸續(xù)推出。在首批新股結(jié)束申購(gòu)后,新一輪的新股發(fā)行接棒而來(lái)。據(jù)國(guó)泰君安最新研報(bào)預(yù)計(jì),本批新股凍結(jié)資金總量2.8~3萬(wàn)億,另外,預(yù)期網(wǎng)上散戶部分 ...

   在原有的新股發(fā)行制度下,被稱為“最后的盛宴”的年末打新“套餐”陸續(xù)推出。在首批新股結(jié)束申購(gòu)后,新一輪的新股發(fā)行接棒而來(lái)。據(jù)國(guó)泰君安最新研報(bào)預(yù)計(jì),本批新股凍結(jié)資金總量2.8~3萬(wàn)億,另外,預(yù)期網(wǎng)上散戶部分會(huì)略高于上批0.22%的中簽率水平,總體維持在0.24%左右。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,當(dāng)前新股暫時(shí)受制于約23倍發(fā)行市盈率的窗口指導(dǎo)意見(jiàn),預(yù)計(jì)新股上市后漲幅仍然較大,賺錢效應(yīng)依舊。

  新一輪新股申購(gòu)周五“開(kāi)鑼”

  12月2日,第一批的10只新股完成網(wǎng)上網(wǎng)下申購(gòu)程序。12月3日,證監(jiān)會(huì)宣布,截至當(dāng)日,前期暫緩發(fā)行的剩余18家首發(fā)公司中10家公司已完成會(huì)后事項(xiàng)程序和重啟發(fā)行備案工作,將陸續(xù)刊登招股意向書(shū)。

  證監(jiān)會(huì)此次開(kāi)閘放行的10只新股為中新科技,桃李面包、思維列控、可立克、萬(wàn)里石、奇信股份、銀寶山新,美尚生態(tài)、山鼎設(shè)計(jì)、富祥股份

  招股意向書(shū)顯示,此次10只新股初步詢價(jià)時(shí)間大多是從12月8日開(kāi)始,僅山鼎設(shè)計(jì)是12月7日開(kāi)始詢價(jià)。發(fā)行方面,富祥股份網(wǎng)上申購(gòu)最早,網(wǎng)下網(wǎng)上發(fā)行時(shí)間均為12月11日(周五),其余9只新股,除中新科技、桃李面包、思維列控同為12月11日開(kāi)始網(wǎng)下申購(gòu)?fù),網(wǎng)上申購(gòu)的時(shí)間均為12月14日(下周一).

  中簽率持續(xù)走低

  通常認(rèn)為,折價(jià)率(1-新股發(fā)行市盈率/所在行業(yè)平均市盈率)越高,其上市后股價(jià)表現(xiàn)更佳。按照最近一次新股整體發(fā)行平均市盈率22.07倍計(jì)算,預(yù)計(jì)本次新股折價(jià)率排序前五位分別是思維列控、銀寶山新、山鼎設(shè)計(jì)、可立克、中新科技,其發(fā)行折價(jià)率預(yù)計(jì)分別為81%,72%、65%、58%、58%。

  從行業(yè)熱門度看,醫(yī)藥行業(yè)的富祥股份、信息技術(shù)行業(yè)的可立克、思維列控,從事環(huán)境設(shè)施服務(wù)的美尚生態(tài)、以及從事建筑工程設(shè)計(jì)的山鼎設(shè)計(jì)關(guān)注度更高。

  從業(yè)績(jī)看,過(guò)去兩個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)同比均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的公司包括思維列控、富祥股份、桃李面包、奇信股份和美尚生態(tài),其中思維列控平均增長(zhǎng)率35.91%最高,美尚生態(tài)平均增長(zhǎng)率24.8%位居第二。

  近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度平均凈資產(chǎn)收益率最高的3家公司分別為思維列控、美尚生態(tài)、桃李面包,從毛利率看,思維列控、山鼎設(shè)計(jì)、美尚生態(tài)近2年平均毛利率最高,思維列控高達(dá)61%,山鼎設(shè)計(jì)和美尚生態(tài)依次達(dá)到41%和35%。

  綜合來(lái)看,重點(diǎn)關(guān)注的公司包括富祥股份、思維列控、美尚生態(tài)、山鼎設(shè)計(jì),由于發(fā)行股本低,富祥股份、美尚生態(tài)、山鼎設(shè)計(jì)新股發(fā)行量約在2000萬(wàn)股及2000萬(wàn)股以下,或?qū)е轮泻灺矢汀?/font>

  新股上市后表現(xiàn)可期 機(jī)構(gòu)稱萬(wàn)里石漲幅或超10倍

  對(duì)于本輪IPO規(guī)模,國(guó)泰君安最新研報(bào)預(yù)計(jì),2015年第10批新股合計(jì)募資規(guī)模約48億,網(wǎng)下申購(gòu)規(guī)模約32億,“我們認(rèn)為本批新股綜合排名靠前的是思維列控、銀寶山新、美尚生態(tài)、山鼎設(shè)計(jì)、萬(wàn)里石。其中萬(wàn)里石發(fā)行絕對(duì)價(jià)格非常低,只有2.29元,預(yù)期上市漲幅會(huì)超過(guò)10倍!绷硗猓瑖(guó)泰君安也預(yù)期網(wǎng)上散戶部分會(huì)略高于上批0.22%的中簽率水平,總體維持在0.24%左右。

  據(jù)悉,廈門萬(wàn)里石股份有限公司是中高端石材綜合服務(wù)商,一直專注于建筑裝飾石材及景觀石材的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售。本次發(fā)行募集資金將用于大理石深加工及技術(shù)改造項(xiàng)目和營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目,總投資1.56億元。萬(wàn)里石近日發(fā)布招股意向書(shū)顯示,公司本次擬公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)5000萬(wàn)股,發(fā)行后總股本不超過(guò)2億股,擬在深交所中小板上市。其中網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為3000萬(wàn)股,占本次發(fā)行總股數(shù)的60%;網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為2000萬(wàn)股,占本次發(fā)行總股數(shù)的40%。

  同時(shí)國(guó)泰君安預(yù)計(jì),預(yù)計(jì)本批新股凍結(jié)資金總量2.8~3萬(wàn)億,其中網(wǎng)下凍結(jié)約1萬(wàn)億,網(wǎng)上凍結(jié)約1.8萬(wàn)億,高峰凍結(jié)日在12月14日,預(yù)估當(dāng)日凍結(jié)超過(guò)2.7萬(wàn)億。

  IPO恢復(fù)后首批啟動(dòng)發(fā)行10只新股中簽結(jié)果揭曉,數(shù)據(jù)顯示,10家公司的平均網(wǎng)上中簽率只有0.22%,網(wǎng)下獲配比例更是低至0.043%,但網(wǎng)上網(wǎng)下合計(jì)凍結(jié)資金超過(guò)2.4萬(wàn)億。

  尤以上一輪打新為例,IPO重啟后首輪打新“打頭陣”的凱龍股份即受熱捧,網(wǎng)上網(wǎng)下均獲得足額認(rèn)購(gòu),合計(jì)凍結(jié)資金超過(guò)3600億元。啟動(dòng)回?fù)軝C(jī)制后,其網(wǎng)上發(fā)行的1878.3萬(wàn)股中簽率僅為0.2180%。其網(wǎng)下獲配比例則低至0.049%,創(chuàng)下了A股史上的“之最”。

  根據(jù)統(tǒng)計(jì)2014年以來(lái)新股上市后表現(xiàn),發(fā)現(xiàn)新股上市后漲幅與新股網(wǎng)下中簽率存在明顯的負(fù)相關(guān)關(guān)系。統(tǒng)計(jì)2014年以來(lái)新股上市后表現(xiàn),發(fā)現(xiàn)網(wǎng)下中簽率在0.2%以下的新股上市后表現(xiàn)最優(yōu),平均漲幅高達(dá)375%。

  據(jù)廣證恒生策略分析師張廣文的預(yù)計(jì),根據(jù)發(fā)行市盈率與行業(yè)平均市盈率比較,有超過(guò)半數(shù)的新股預(yù)計(jì)漲幅超過(guò)100%,與原定上市日發(fā)行預(yù)計(jì)漲幅多數(shù)超200%的情況相比,新股收益率明顯下降,這是受6、7月份股市暴跌導(dǎo)致的各行業(yè)市盈率下降影響。目前新股中預(yù)計(jì)漲幅最高的為潤(rùn)欣科技,預(yù)計(jì)漲幅為397.17%,相比原7月3日上市預(yù)計(jì)漲幅下降將近三成。邦寶益智、凱龍股份、安記食品、三夫戶外等新股的預(yù)計(jì)漲幅不降反升,說(shuō)明其行業(yè)市盈率較為穩(wěn)定。


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