海欣食品隱現(xiàn)“三角利益鏈條”
3個交易日內(nèi)換手率超過200%，海欣食品（002702）被爆炒的鬧劇終于隨著一紙停牌核查公告而暫時中止。然而，市場關(guān)于“妖股”的質(zhì)疑聲卻并未停息。種種跡象表明，一場看似簡單的股價異動背后，卻似乎暗藏著一條從信托坐莊、公司釋放利好以及莊家被套之后游資解救的“三角利益鏈條”。只不過，當初一場穩(wěn)操勝券的“坐莊”吸金之旅，卻被始料未及的市場大跌打亂了節(jié)奏。
信托詭異扎堆
打開海欣食品今年的半年報，前十大流通股東中幾乎被信托產(chǎn)品所攻占，由西藏信托有限公司——中信中金1號傘形證券投資集合資金信托計劃（中信中金1號）領(lǐng)銜的7只信托計劃扎堆選擇押寶海欣食品。
雖然A股市場上被信托重倉的股票不在少數(shù)，但從建倉到拉升時間點都能夠完全吻合的卻并不多。實際上，截至2014年半年報，海欣食品還并不是信托重倉標的。當時海欣食品的前十大流通股東中，僅有3只信托計劃，而個人投資者則有四位。在去年三季度末，公司前十大流通股東中，僅剩余2只信托計劃，自然人股東人數(shù)上升至五位。而在此期間，海欣食品的股價均價約為7元左右，區(qū)間漲幅也僅為40%左右。
隨后，到了2014年底，公司的前十大流通股東中自然人已經(jīng)降至兩位，信托計劃已經(jīng)增至6只。而到了今年一季度，信托產(chǎn)品突然在海欣食品上集中爆發(fā)，截至一季度末，公司前十大流通股東全部為信托計劃，合計持股數(shù)量約1800萬股，約占公司流通總股本的29.51%。更為蹊蹺的是，這10只信托計劃在今年一季度全部選擇了加倉或者新進海欣食品，如此高的默契程度不得不讓人生疑。其中，中信中金1號增持量最大，增持合計約276萬股，占流通股本約4.53%，緊隨其后的是陜國投·吉祥2號信托計劃，該信托計劃在增持約239.7萬股之后，以約345萬股的持股數(shù)成為海欣食品的第一大流通股東。也就是在此時，海欣食品的股價開始有了明顯上揚。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，今年初至3月31日，海欣食品的股價由最初的8.55元/股上漲至15.39元/股，區(qū)間累計漲幅高達80%，而同期大盤漲幅僅為19.48%。不過，這還只是海欣食品拉升的前奏�！皬慕灰总浖袛啵衲瓿踔�5月初，應(yīng)該是主力資金建倉的階段。”一位業(yè)內(nèi)人士如是說。
而在接下來的二季度，各信托計劃依然在大舉增持。截至6月30日，海欣食品前十大流通股東中，依然有7只信托計劃，而且均為加倉或者新進狀態(tài)，它們合計持有海欣食品的股數(shù)已經(jīng)增長至約2674.5萬股。具體來看，這些信托計劃的持倉變動比例都很大。廣東粵財信托有限公司——菁英匯湘財資本5號增持變動比例達199.64%，中融國際信托有限公司——融享4號增持比例逾100%，而中信中金1號更是再度增持逾255.8萬股，變動比例高達92.62%，持股數(shù)飆升至532萬股。
在信托計劃連續(xù)集中增持的同時，海欣食品股價開始暴漲。5月初至6月中旬，公司股價由最初的約17元漲至最高38.79元/股，短短29個交易日，股價漲幅就高達118.53%，而食品板塊同期漲幅僅為34.1%，大盤漲幅也僅為20.72%。
由此不難看出，海欣食品股價的上揚與信托計劃的集中增持時間點有高度相關(guān)性，或許海欣食品遭遇了信托聯(lián)合“坐莊”的情況。而一位大型信托投資總監(jiān)也對北京商報記者坦言，“信托行業(yè)水很深”。同時，該人士表示，這些產(chǎn)品背后具體誰在操盤很難查出來�！坝行┬磐兄皇前l(fā)行通道，并不是幕后的操盤人，尤其像傘形信托，旗下子賬戶眾多，更難查。不過，也有一些信托對操盤有控制權(quán)。”
上市公司強推高送轉(zhuǎn)
而在信托產(chǎn)品積極布局與拉升的過程中，海欣食品也同步釋放了諸多利好，尤其是在業(yè)績大幅下滑的情況下，依然推出了“10轉(zhuǎn)10”的高送轉(zhuǎn)方案，這其中的蹊蹺也耐人尋味。著名經(jīng)濟學(xué)家宋清輝則表示，“不排除海欣食品存在市值管理和聯(lián)合坐莊的行為，可能會對投資者造成傷害”。
今年1月底，海欣食品簽署了《投資意向書》，擬合計投資不超過4600萬元取得上海貓誠40%的股份，標的公司上海貓誠是一家主營休閑食品的電子商務(wù)公司。而這不僅讓公司開始具有電商概念，也獲得了部分券商的好評。以國海證券為例，連續(xù)給予海欣食品買入評級。
海欣食品今年以來發(fā)布的最大利好莫過于在去年年報中推出的“10轉(zhuǎn)10”高送轉(zhuǎn)利潤分配方案，然而比起公司的經(jīng)營業(yè)績來看，這份高送轉(zhuǎn)方案顯得有些牽強，背后的動機也遭到投資者的質(zhì)疑。
今年3月27日，海欣食品正式曬出了公司去年的成績單，讓投資者倍感驚喜的是，公司推出了“10轉(zhuǎn)10”的高送轉(zhuǎn)利潤分配方案。然而，需要注意的是，公司推出高送轉(zhuǎn)分紅方案并不是建立在公司去年業(yè)績大幅提升的基礎(chǔ)上。海欣食品去年年報顯示，2014年公司雖然營業(yè)收入同比增長13.36%，達到了約8.55億元，但是公司的凈利潤卻大幅下滑，實現(xiàn)凈利潤1839萬元，較2013年的3375萬元大幅下滑約45.51%，幾近腰斬。
巧合的是，海欣食品股價的主升浪正是從今年5月7日除權(quán)派息之后開始。也就是說，如果沒有公司的高送轉(zhuǎn)分紅方案，海欣食品或許都沒有股價短期內(nèi)翻倍的動力。而這也讓公司當時推出的高送轉(zhuǎn)分配方案備受質(zhì)疑。
不過，海欣食品公司董秘林天山則對此予以否認，并向北京商報記者表示公司2014年度的分紅送股符合決策程序�！肮疽恢币詠矶挤浅Ｖ匾晝r值投資者的投資收益，也認真制定并執(zhí)行著‘股東回報規(guī)劃’；多年來也堅持著進行了多次較高比例的分紅，送股是為了快速擴大公司股本規(guī)模，也是公司對未來發(fā)展信心和決心的體現(xiàn)�！蓖瑫r，林天山還表示公司沒有與外部機構(gòu)簽訂任何市值管理協(xié)議�！肮娟P(guān)注過早前的股東名冊，但無法查證這些信托產(chǎn)品的所有人。公司未接待過相關(guān)信托公司的調(diào)研�！绷痔焐秸f。
游資充當“接盤俠”
而公司股票停牌前的異常走勢，更是讓市場質(zhì)疑是此前坐莊的信托被套斬倉出逃，其中還可能讓多路游資出手相救。
實際上，信托聯(lián)合坐莊海欣食品之旅并不順利。今年6月中旬開始的大跌，讓海欣食品股價也大幅下滑。數(shù)據(jù)顯示，6月12日-29日，海欣食品股價跌幅達33.76%。隨后，海欣食品在6月30日發(fā)布了重大事項停牌公告。而后，在9月10日，海欣食品又發(fā)布了重大資產(chǎn)重組停牌公告，不過讓投資者感到意外的是，在6天之后，公司便宣布重組告吹。據(jù)公司表述，公司擬收購一家傳媒企業(yè)的控股權(quán)，但是由于交易雙方在資產(chǎn)估值預(yù)期以及收購方案上存在重大差距，最終無奈叫停。
隨后，海欣食品于9月16日復(fù)牌后便連續(xù)走出4個“一”字跌停。不過，從第5個“一”字跌停開始，海欣食品成為A股市場的“明星股”。9月22日，已經(jīng)連續(xù)4個“一”字跌停的海欣食品再度“一”字跌停開盤，由于交易慘淡，投資者都以為公司股價仍會繼續(xù)下跌。不過，當日上午尾盤最后一分鐘的時候，海欣食品逾40萬手的跌停板封單突然被大買單通吃，成交金額約5.95億元，而就當投資者感到納悶的時候，下午開盤后公司股價又被約4.38億元的大買單直線拉升至漲停板，隨后海欣食品以漲停收盤，全天換手率創(chuàng)出82.97%的歷史新高。
對于如此怪異的走勢，有業(yè)內(nèi)人士質(zhì)疑或是因為游資解救信托出逃所致。當日交易信息顯示，光大證券佛山綠景路、華泰證券上海浦東新區(qū)福山路和海通證券許昌建設(shè)路營業(yè)部為主要買入方，分別買入約2.08億元、1.76億元和1.04億元，僅這3家營業(yè)部就合計買入約4.88億元，占昨日海欣食品成交總額16億元的約30.5%。與此同時，齊魯證券深圳吉祥路營業(yè)部和另外兩家機構(gòu)席位分別甩貨3.62億元、1.28億元和約9402萬元，合計賣出約5.84億元。對此，上海杰賽律師事務(wù)所律師王智斌高度懷疑主要買入方為一致行動人關(guān)系。而如果有證據(jù)表明買入方存在一致行動人關(guān)系的話，則買入方已經(jīng)構(gòu)成了虛假陳述。因為僅前3家營業(yè)部合計持股就占海欣食品總股本的約9.5%，而超過5%就應(yīng)該履行信息披露義務(wù)并且停止買入。
那么這些游資為何鋌而走險巨量買入海欣食品呢？上述業(yè)內(nèi)人士猜測，或是為了掩護信托資金出逃�！百u出成交量很大，可能屬于對倒行為，同時有兩家機構(gòu)賣出，信托產(chǎn)品賣出通道一般都顯示為機構(gòu)�！苯灰仔星轱@示，游資跌停買入的價格為14.8元/股，而復(fù)權(quán)后的海欣食品拉升前的主要均價在16元附近左右，也就是說第五個跌停之后海欣食品的股價已經(jīng)很可能低于信托資金的吸籌成本，若股價繼續(xù)下跌的話，信托產(chǎn)品很可能出現(xiàn)穿倉的情況�！叭粢阅壳皟r格來估算，信托產(chǎn)品虧損金額不大，或者可能平倉出局，如果再下跌將可能造成巨大虧損。”在上述業(yè)內(nèi)人士看來，游資抄底放出巨量就是為了制造跟風(fēng)效應(yīng)，幫助信托資金出逃。而中信中金1號很可能就是在此期間出逃的�！氨O(jiān)管層明確要求傘形信托必須清理，估計在第一時間該產(chǎn)品已經(jīng)清倉了�！鄙鲜鲂磐型顿Y總監(jiān)稱。
需要注意的是，對于游資而言，不僅解救了信托資金，而且還通過抄底大賺了一筆。交易信息顯示，在放出巨量的第二天，上述主要買入的三家營業(yè)部悉數(shù)獲利出局，分別賣出約2.55億元、2.05億元和1.39億元，日均獲利在20%左右。北京商報上市公司調(diào)查小組
3個交易日內(nèi)換手率超過200%，海欣食品（002702）被爆炒的鬧劇終于隨著一紙停牌核查公告而暫時中止。
