即將過去的2015，對野蠻生長的p2p行業(yè)注定是刻骨銘心的一年。一邊是監(jiān)管細(xì)則日益臨近，行業(yè)定位日益清晰，發(fā)展空間令人期待；一邊是風(fēng)云一時的個別平臺給行業(yè)帶來前所未有的負(fù)面沖擊。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，P2P平臺將面臨“陣痛期”，行業(yè)洗牌將進(jìn)一步加劇。對投資者來說，在選擇p2p理財(cái)時，一定要睜大雙眼，擺正心態(tài)，選擇最適合自己的風(fēng)控得力的平臺。

　　了解p2p的用戶比例均不足六成

　　近日，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺愛錢進(jìn)和營銷大數(shù)據(jù)解決方案提供商AdMaster聯(lián)合發(fā)布了《P2P互聯(lián)網(wǎng)投資者行為調(diào)研白皮書》。數(shù)據(jù)顯示，隨著互聯(lián)網(wǎng)對理財(cái)市場持續(xù)滲透，P2P理財(cái)方式也快速崛起，以38%的普及率小幅超越股票和銀行定期存款，成為普及率第三高的理財(cái)方式，與排名第二的銀行理財(cái)僅存在微弱差距。

　　不過，只有42%的理財(cái)用戶表示對P2P理財(cái)“非常了解”或“比較了解”。雖然這一比例在已使用P2P理財(cái)?shù)挠脩糁杏兴�提升，但不論用戶投資P2P理財(cái)?shù)馁Y金多寡，比較了解該理財(cái)方式的用戶比例均不足六成。P2P理財(cái)認(rèn)知程度仍有較大的提升空間。

　　雖然P2P市場跑路、倒閉等負(fù)面事件時有發(fā)生，但數(shù)據(jù)指出，理財(cái)人群對P2P理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)評判持較為樂觀態(tài)度，僅有12%的用戶認(rèn)為P2P理財(cái)具有較高風(fēng)險(xiǎn)或高風(fēng)險(xiǎn)。這或與此前互聯(lián)網(wǎng)寶類產(chǎn)品對市場的教育有一定關(guān)系。然而，對于已使用P2P理財(cái)?shù)挠脩舳�言，隨著投資金額和理財(cái)時間的增加，用戶對其風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂程度呈現(xiàn)上升趨勢。例如，投資額小于1萬時，認(rèn)為P2P理財(cái)具有高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)的用戶比例分別為4%和54%，而當(dāng)投資額突破50萬后，前者上升至19%，后者則下降為40%。

　　監(jiān)管力度加大 碰觸底線零容忍

　　2015年7月，《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》出臺，承認(rèn)了P2P合法地位，明確P2P信息中介性質(zhì)；8月，最高法發(fā)布《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，劃定了24%的民間借貸利率紅線，指出P2P平臺作為信息中介，無須履行擔(dān)保責(zé)任；11月，互聯(lián)網(wǎng)金融首次被納入十三五規(guī)劃建議，具體表述為“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”；12月，由銀監(jiān)會牽頭制定的P2P管理辦法已基本成型，除不設(shè)定注冊金門檻、取消杠桿倍數(shù)限制、資金由銀行存管等要求外，再度強(qiáng)調(diào)對信息披露的要求。

　　今年內(nèi)相關(guān)政策規(guī)定連續(xù)出臺，對很多平臺來說是步步紅線。銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，監(jiān)管部門近期加大了對違規(guī)P2P平臺清理整頓的力度，一方面凸顯出政府加強(qiáng)對P2P平臺監(jiān)管、規(guī)范行業(yè)發(fā)展、保護(hù)投資人利益的決心，另一方面顯示出監(jiān)管層對自融、資金池等碰觸底線的違規(guī)行為零容忍的態(tài)度。

　　收益率超20%平臺不可信

　　業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，平臺實(shí)力直接關(guān)系到投資的安全性，對P2P平臺整體實(shí)力的考察，主要從注冊資本、金融背景兩大角度來衡量。注冊資本是P2P平臺實(shí)力最重要的體現(xiàn)，實(shí)繳注冊資本多則平臺實(shí)力強(qiáng)的概率很大，平臺的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力強(qiáng)；其次金融背景是平臺安全、平穩(wěn)運(yùn)營的保障，目前很多P2P平臺人才缺乏，平臺運(yùn)營環(huán)節(jié)薄弱，為投資安全埋下隱患，故想安全投資，需認(rèn)真考核平臺金融背景。

　　人氣也是平臺實(shí)力的體現(xiàn)，可以通過網(wǎng)貸之家、網(wǎng)貸天眼、投之家等第三方網(wǎng)站觀察平臺人氣，第三方網(wǎng)站本著客觀負(fù)責(zé)任的態(tài)度從平臺抓取的數(shù)據(jù)經(jīng)過一系列算法算出的人氣指標(biāo)相對還是比較客觀的，而且一般情況下，人氣和平臺實(shí)力成正比。其次是看項(xiàng)目，P2P平臺項(xiàng)目很多，但優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目屈指可數(shù)，投資時需認(rèn)真了解項(xiàng)目，綜合分析后再選定。最后，是考慮收益，收益保持在8%至13%是安全收益范疇，收益高于20%的平臺則不可信，投資者切勿為了追求高收益而最后竹籃打水一場空。

　　平臺風(fēng)險(xiǎn)控制是關(guān)鍵

　　業(yè)內(nèi)人士表示，一個平臺最終跑路有兩種致命原因：一種就是惡意騙錢，你看中它的利息，它卻看中你的本金；另一種是企業(yè)經(jīng)營不善，因?yàn)槠脚_自身風(fēng)控體系不健全，出借資金逾期無法收回，或者遭遇了流動性集中擠兌危機(jī)，總之是平臺信用管理或流動性管理沒有做好。

　　對于投資人而言，就要從互聯(lián)網(wǎng)金融平臺還款意愿和還款能力兩個方面綜合考量。

　　此外，平臺運(yùn)營模式對投資安全性也有重要影響，純線上平臺安全性相對較低，純線上平臺在貸款審核時只是通過網(wǎng)上提交資料確認(rèn)是否放款，而這些網(wǎng)上資料若造假是易如反掌，壞賬率自然居高不下。

　　投資者要合理配置資產(chǎn)抗風(fēng)險(xiǎn)

　　合理的投資需要的是不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征和流動性特征資產(chǎn)的投資組合。

　　業(yè)內(nèi)人士建議，投資者根據(jù)自身收入／支出狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好、流動性預(yù)期，拿出一部分資金投資在P2P資產(chǎn)類別上，合理分配投資期限，一部分放在隨存隨取的活期P2P金融服務(wù)產(chǎn)品上，一部分放在固定期限賬戶獲取較高收益，兼顧流動性、風(fēng)險(xiǎn)和收益。

　　投資人都深知損失金錢時的難受程度，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于獲得同等回報(bào)時的開心程度。一個成熟的投資者永遠(yuǎn)應(yīng)該先考慮風(fēng)險(xiǎn)，而不是收益。銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為投資者需要做好兩點(diǎn)：第一，在拿出真金白銀投資之前，一定要擺正心態(tài)，堅(jiān)守投資底線。第二，認(rèn)真分析投資平臺，保持懷疑精神、不輕易盲從，發(fā)現(xiàn)可疑信號要盡早采取措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

　　付東海表示，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，無論是政府、行業(yè)協(xié)會，需深諳其金融屬性，并結(jié)合當(dāng)下投資市場需求及P2P行業(yè)的未來發(fā)展趨勢做出正確引導(dǎo)和監(jiān)督，企業(yè)也要完善風(fēng)控，提升自身核心競爭力，才能在競爭博弈中取勝，此外，作為主要參與者的投資人，更要提升自身投資水平，做到安全收益，合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。