2015年6月開始的股災(zāi)讓投資者們心有余悸。對于券商來說,原本被視為穩(wěn)賺不賠的融資融券業(yè)務(wù)也暴露出其風(fēng)險的一面。時值2015年年報即將披露之際,近期至少有7家券商變更融資類業(yè)務(wù)壞賬準(zhǔn)備計提標(biāo)準(zhǔn),對融資類業(yè)務(wù)增加計提7.32億元減值準(zhǔn)備。

　　安信或減利7000萬

　　1月5日,國投安信(600061,收盤價23.60元)發(fā)布公告稱,公司全資子公司安信證券于2015年12月31日召開董事會,審議通過了《關(guān)于安信證券變更融資類業(yè)務(wù)壞賬準(zhǔn)備計提標(biāo)準(zhǔn)的議案》。

　　這類業(yè)務(wù)包括,融資融券、股權(quán)激勵行權(quán)融資、約定購回式證券交易、限制性股票融資和股票質(zhì)押式回購共五種。原來的壞賬準(zhǔn)備計提標(biāo)準(zhǔn)均為0,變更后為千分之三。安信證券按照2015年11月30日的融資類業(yè)務(wù)余額測算,預(yù)計因該變更將增加提取融資類業(yè)務(wù)壞賬準(zhǔn)備9364.54萬元,將減少2015年度凈利潤7023.4萬元。

　　國投安信表示,安信證券變更會計估計的原因是“此類業(yè)務(wù)存在一定的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和法律風(fēng)險等”,目的是為了提高公司防御風(fēng)險能力。而原來,公司僅需要在資產(chǎn)負(fù)債表日對已經(jīng)形成的客戶未能如期、足額還款或還券等情況,按形成的應(yīng)收賬款的金額,專項計提壞賬準(zhǔn)備。

　　計提標(biāo)準(zhǔn)略有不同

　　事實上,從2015年下半年開始,就陸續(xù)有券商發(fā)布類似公告。如國金證券早在2015年7月9日發(fā)布公告稱,以2015年6月30日融資類業(yè)務(wù)規(guī)模測算,提取融資類業(yè)務(wù)壞賬準(zhǔn)備2104萬元,因此減少凈利潤1578.23萬元。

　　這其中,每家券商的計提標(biāo)準(zhǔn)也有所不一。如國信證券原來對于融資融券業(yè)務(wù)中的融資業(yè)務(wù)及上市公司限制性股票融資業(yè)務(wù),按照期末債權(quán)余額的0.5%計提壞賬準(zhǔn)備,其他融資類業(yè)務(wù)不計提。12月初修訂后變?yōu)閷λ�有融資類業(yè)務(wù)均要計提。其中,融券業(yè)務(wù)從0改為0.5%,上市公司股權(quán)激勵行權(quán)融資和約定購回式證券交易從0改為0.8%,上市公司限制性股票融資從0.5%改為1%,股票質(zhì)押式回購從0改為1%。相比之下,國信證券的壞賬準(zhǔn)備計提比例較安信更高。國信證券表示,“以2015年10月31日融資類業(yè)務(wù)規(guī)模測算,預(yù)計因本次變更增加提取融資類業(yè)務(wù)壞賬準(zhǔn)備1.54億元,將減少2015年度凈利潤1.15億元。”

　　此外,中信證券、太平洋、國海證券和東北證券也發(fā)布過增加提取融資類業(yè)務(wù)壞賬準(zhǔn)備的公告。粗略統(tǒng)計7家券商2015年因融資類業(yè)務(wù)計提減值準(zhǔn)備合計約7.32億元。

　　國金已計提61萬單獨壞賬

　　券商們紛紛提高計提融資類業(yè)務(wù)壞賬準(zhǔn)備,與半年前A股去杠桿導(dǎo)致的市場急跌不無關(guān)系。2015年6月15日,A股開始深度調(diào)整,融資余額隨之經(jīng)歷了從慣性沖高到慢慢回落直至加速下滑的變化過程,相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,6月19日至7月9日,14個交易日兩融資金凈流出8286.26億元。

　　根據(jù)中登公司數(shù)據(jù)顯示,2015年7月有5.7萬個500萬元市值以上的賬戶“消失”,而10萬～50萬元賬戶也減少了86.96萬個。

　　對于券商來說,盡管有著警戒線、強(qiáng)平線等諸多政策,但仍然未能避免零損失的情況。如國金證券就在2015年半年報中表示,截至6月30日,所有融資融券客戶中,有1戶轉(zhuǎn)入應(yīng)收融資融券客戶款,金額為61.42萬元,并足額計提壞賬準(zhǔn)備。

　　不過,對于券商來說,經(jīng)過2015年連續(xù)去杠桿后,目前已有充足資金進(jìn)行融資類業(yè)務(wù)。根據(jù)國泰君安2015年年中的測算,券商兩融上限約為3.1萬億元。而截至2016年1月5日,滬深兩市融資余額僅剩下1.14萬億元,這意味著兩融目前有著很大的提升空間。