為攬客銀行系P2P收益走高偏保守的投資者如果對流動性要求不高，可選擇購買中長期較高收益的理財(cái)產(chǎn)品

　　偏保守的投資者如果對流動性要求不高，可選擇購買中長期較高收益的理財(cái)產(chǎn)品

　　中秋連著國慶，人們旅游、消費(fèi)熱情高漲，然而，對于銀行理財(cái)產(chǎn)品而言，陣陣涼意已經(jīng)來襲。融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，2015年9月銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期年化收益率為4.49%，再創(chuàng)近兩年新低。銀率網(wǎng)理財(cái)分析師閆自杰指出，9月份銀行理財(cái)產(chǎn)品有108款產(chǎn)品的預(yù)期收益率低于3%，較上月減少7.69%。

　　與之形成鮮明對比的是，銀行系P2P的收益與投資者的投資熱情正在不斷攀升，以民生易貸為例，12%的新手專享產(chǎn)品受到了投資者的熱捧，而理財(cái)收益的升高也使得標(biāo)的尤為搶手。

　　百款產(chǎn)品收益跌破3%

　　與銀行系P2P受到的火熱的投資熱情相比，銀行理財(cái)產(chǎn)品無論是發(fā)行數(shù)量還是預(yù)期收益都在逐漸走低。9月份，國有商業(yè)銀行發(fā)行870款產(chǎn)品，比上個(gè)月減少8.9%，股份制銀行發(fā)行1136款產(chǎn)品，環(huán)比減少6.04%，外資銀行發(fā)行88款產(chǎn)品，環(huán)比減少21.43%，只有城市商業(yè)銀行發(fā)行增加為1890款產(chǎn)品。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，在經(jīng)歷了前期股市的震蕩之后，銀行理財(cái)進(jìn)入股市的資金急劇縮減，銀行在這方面的投資也更加謹(jǐn)慎。實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資本市場的“雙低迷”讓優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目炙手可熱，項(xiàng)目端有更強(qiáng)的議價(jià)能力去降低資金成本，所以即使有較好的項(xiàng)目，也很難獲得較可觀的收益。因此，銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的動力被削弱，整體發(fā)行量的減少在情理之中。

　　據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)，9月份投資期限在1個(gè)月以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行45款，占總發(fā)行量的0.97%，環(huán)比減少22.41% 。1個(gè)月至3個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行2435款，占總發(fā)行量的52.55%，環(huán)比減少0.81%。3個(gè)月至6個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行1404款，占總發(fā)行量的30.3%，環(huán)比增加13.87%。6個(gè)月至12個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行593款，占總發(fā)行量的12.8%，環(huán)比減少19.43%。一年以上的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行157款，占總發(fā)行量的3.39%，環(huán)比減少41.44%。

　　銀率網(wǎng)理財(cái)分析師閆自杰指出，在收益方面，9月份有108款產(chǎn)品的預(yù)期收益率低于3%，較上月減少7.69%。有546款產(chǎn)品的預(yù)期收益率落在3%（含）到4%區(qū)間，較上月增加19.21%。有2150款產(chǎn)品的預(yù)期收益率落在4%（含）到5%區(qū)間，較上月增加31.02%。有1389款產(chǎn)品的預(yù)期收益率落在5%（含）到6%區(qū)間，較上月減少27.16%。50款產(chǎn)品的預(yù)期收益率超過6%（含），較上月減少12.28%。

　　閆自杰認(rèn)為，銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益下行的態(tài)勢符合宏觀經(jīng)濟(jì)面的現(xiàn)狀，隨著利率市場化的推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的放緩，我國可能進(jìn)入一個(gè)較長期限的低利率時(shí)期，投資者要適應(yīng)固定收益類投資品種進(jìn)入低收益區(qū)間。就目前的投資市場來看，固定收益類投資品種的預(yù)期收益普遍較大幅度下滑，但銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益仍相對較高，對于偏保守的投資者來說，如果對流動性要求不高，選擇部分較高收益的中長期產(chǎn)品進(jìn)行購買，是現(xiàn)階段比較理想的穩(wěn)健投資渠道。

　　銀行系P2P高收益搶客

　　一直以來，銀行系P2P給人的感覺都是背靠大樹好乘涼，良好的銀行信用背書是攬客的最重要手段。雖然隨著近些年來的發(fā)展，銀行系P2P中的一些已經(jīng)停滯不前甚至消亡，但是，活下來的，則正在日漸壯大。

　　與一年前的羽翼未豐相比，如今的活著的銀行系P2P基本已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了獨(dú)立，從產(chǎn)品研發(fā)到銷售不再依靠銀行提供支持，亦給了銀行系P2P許多自主權(quán)。而隨著市場競爭的日益激烈，銀行系P2P也愈發(fā)迎合投資者的投資需求，《證券日報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，在這幾個(gè)月中，銀行系P2P的收益正在逐漸向傳統(tǒng)P2P靠攏。

　　以民生易貸為例。此前，民生易貸的標(biāo)的年化收益均在6.5%左右，而近日其發(fā)行的標(biāo)的收益則均在6.6%以上，大部分投資期限10個(gè)月的產(chǎn)品收益均在7.5%左右，例如已經(jīng)售罄的“滿溢172號-2015-0756”，投資期限為317天，預(yù)計(jì)年化收益為7. 5%，項(xiàng)目融資人以其公司的經(jīng)營收入及合法持有的債權(quán)形成的本息作為還款來源。

　　而此前民生易貸推出的新手專享計(jì)劃也頗為火爆，雖然投資期限僅有7天，但12%的投資收益仍然吸引了眾多投資者。根據(jù)本報(bào)記者觀察，該標(biāo)的經(jīng)常在短短幾個(gè)小時(shí)就被搶購一空。

　　雖然民生易貸的收益與傳統(tǒng)P2P仍有距離，但隨著P2P平臺收益的逐漸降低，兩者之間的差距正在縮小。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，今年9月份網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率為12.63%，環(huán)比8月下降了35個(gè)基點(diǎn)，目前多數(shù)平臺綜合收益率介于 12%-24% 之間， 占比達(dá)72.23%，；其次為12%以下，平臺數(shù)量占比為18.48%。

　　民生易貸相關(guān)人士對本報(bào)記者表示，民生易貸歡迎更多的投資者體驗(yàn)民生易貸的理財(cái)服務(wù)，12%的項(xiàng)目更多的像是一個(gè)體驗(yàn)產(chǎn)品，如果客戶覺得好，以后還會繼續(xù)投資。

　　國開行開鑫貸的收益則更加接近傳統(tǒng)P2P。在其產(chǎn)品列表中，部分產(chǎn)品的年化收益達(dá)到8%到9%之前，其商票貸系列產(chǎn)品平均收益率在8.5%左右，不過由于借款企業(yè)多以商業(yè)承兌匯票為擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)比銀行承兌匯票高，并未受到投資者青睞，多款標(biāo)的無人問津。