陽光是最好的消毒劑。昨日，中國保監(jiān)會公布了《保險公司資金運用信息披露準(zhǔn)則第4號：大額未上市股權(quán)和大額不動產(chǎn)投資》（下稱《4號準(zhǔn)則》）、《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)保險公司關(guān)聯(lián)交易信息披露工作有關(guān)問題的通知（征求意見稿）》、《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)保險公司股權(quán)信息披露有關(guān)事項的通知 (征求意見稿)》。

　　上述三項文件，分別針對資金進(jìn)出保險業(yè)、保險資金對外投資、保險公司之間關(guān)聯(lián)交易等環(huán)節(jié)，要求險企加強(qiáng)信息公開披露力度。

　　投資單一未上市股權(quán)超30億要披露

　　根據(jù)《4號準(zhǔn)則》，險企需要披露險資大額投資境內(nèi)外未上市股權(quán)和不動產(chǎn)的信息。

　　所謂大額未上市股權(quán)投資，是指直接投資境內(nèi)外單一未上市企業(yè)股權(quán)金額累計超過30億元人民幣（或等值外幣，下同）的行為；大額不動產(chǎn)投資，是指直接投資境內(nèi)不動產(chǎn)和以物權(quán)方式投資境外的單項不動產(chǎn)金額累計超過50億元人民幣，或者以股權(quán)方式投資境外單項不動產(chǎn)，權(quán)益投資金額累計超過10億元人民幣的行為。

　　保監(jiān)會相關(guān)部門負(fù)責(zé)人接受記者時指出，當(dāng)前保險資金運用風(fēng)險總體可控。表現(xiàn)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)總體穩(wěn)健、資產(chǎn)質(zhì)量總體優(yōu)良、流動性相對充足、涉及交叉金融領(lǐng)域產(chǎn)品程度較低、實行專業(yè)化運作和資產(chǎn)全托管制度。同時，這位負(fù)責(zé)人首次披露了保險資金運用全行業(yè)的大類配置細(xì)項。

　　據(jù)介紹，目前保險行業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)主要以高信用等級固定收益類投資為主，其規(guī)模占比75%，權(quán)益類投資規(guī)模占比22%。存款主要集中在大中型銀行；債券主要是國債、金融債和企業(yè)債，企業(yè)債中AA級以上的占比96.3%；基礎(chǔ)設(shè)施等產(chǎn)品大都有銀行擔(dān)保；股票投資主要以藍(lán)籌股為主。這些資產(chǎn)風(fēng)險相對較小。活期存款、國債等流動性好的資產(chǎn)占比接近10%，總體能夠滿足退保、賠付等資金流轉(zhuǎn)需要。保險業(yè)投資信托產(chǎn)品占信托業(yè)總規(guī)模的3%。

　　對于社會上較為關(guān)注保險公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)或一致行動人的共同投資現(xiàn)象，《4號準(zhǔn)則》也進(jìn)行了規(guī)范。

　　保監(jiān)會相關(guān)部門負(fù)責(zé)人稱，要求保險公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)或一致行動人共同投資，達(dá)到規(guī)定大額未上市股權(quán)和大額不動產(chǎn)投資標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)按照《4號準(zhǔn)則》要求披露相關(guān)信息；已經(jīng)按照《保險資金信息披露準(zhǔn)則第1號：關(guān)聯(lián)交易》披露本準(zhǔn)則規(guī)定有關(guān)信息的，可以免于重復(fù)披露，但應(yīng)當(dāng)在信息披露公告中注明重復(fù)信息的內(nèi)容和披露的網(wǎng)站及其他媒體。

　　此前，保監(jiān)會已發(fā)布《保險公司資金運用信息披露準(zhǔn)則第3號：舉牌上市公司股票》，對保險資金舉牌上市公司股票行為進(jìn)行了規(guī)范。

　　下一步，保監(jiān)會將把強(qiáng)化監(jiān)管和守住風(fēng)險底線放在工作首位。進(jìn)一步加強(qiáng)對重點公司、重大投資等風(fēng)險監(jiān)測和監(jiān)管，適時出臺有針對性的政策措施。同時，進(jìn)一步運用好信息披露、內(nèi)部控制、分類監(jiān)管、資產(chǎn)負(fù)債匹配，償付能力等現(xiàn)代化監(jiān)管工具，強(qiáng)化事中事后監(jiān)管。

　　股權(quán)披露應(yīng)穿透至實際出資人

　　隨著保險業(yè)快速發(fā)展，保險公司股權(quán)成為各路資金追逐的對象。去年一年時間，發(fā)生股權(quán)變動(含新增資本)的保險公司數(shù)量已占保險公司總數(shù)量的三分之一。

　　保監(jiān)會要求，保險公司應(yīng)在股東大會審議通過變更注冊資本方案后的10個工作日內(nèi)，在公司官方網(wǎng)站和中國保險行業(yè)協(xié)會網(wǎng)站發(fā)布信息披露公告。

　　信披公告應(yīng)包括以下信息：決策程序，包括股東(大)會決議、議案概述及表決情況等；變更注冊資本的方案，包括增（減）資規(guī)模、各股東增（減）資金額、增（減）資前后股權(quán)結(jié)構(gòu)對照表(上市保險公司披露到5%以上的股東)等；增資資金來源的聲明；股東之間關(guān)聯(lián)關(guān)系的說明；中國保監(jiān)會基于審慎監(jiān)管認(rèn)為應(yīng)當(dāng)披露的其他信息。

　　市場人士分析，保監(jiān)會之所以嚴(yán)格要求相關(guān)信息的全披露，主要是早年成立保險公司的部分中資、外資股東正在選擇性退出，而新崛起資本，尤其是民營地產(chǎn)、醫(yī)藥實業(yè)和電商巨頭正在加速進(jìn)入。這些資本或看好壽險長期資金輸血功能，或看好健康險是醫(yī)療改革中關(guān)鍵杠桿。保險企業(yè)的股東資本屬性正進(jìn)入更迭高峰期。

　　值得關(guān)注的是，許多資本熱衷于入股保險公司是著眼于金控。為了防范金融風(fēng)險的傳遞，保監(jiān)會對進(jìn)入保險業(yè)資本的最后實際操控者的披露作出了前述嚴(yán)格要求。

　　關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)逐筆報告

    為了防范風(fēng)險在行業(yè)內(nèi)傳遞，保監(jiān)會還要求保險公司對于關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行逐筆報告和披露。這些關(guān)聯(lián)交易包括：資金運用類關(guān)聯(lián)交易，包括資金的投資運用和委托管理、與關(guān)聯(lián)方共同對外投資；與關(guān)聯(lián)自然人交易金額在30萬元以上或與關(guān)聯(lián)法人交易金額在300萬元以上的資產(chǎn)類關(guān)聯(lián)交易和利益轉(zhuǎn)移類關(guān)聯(lián)交易。

　　同時，保監(jiān)會對重大關(guān)聯(lián)交易認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)提高了門檻，調(diào)整為“保險公司與一個關(guān)聯(lián)方之間單筆交易額占保險公司上一年度末凈資產(chǎn)的1%以上或超過3000萬元，或者一個會計年度內(nèi)保險公司與一個關(guān)聯(lián)方的累計交易額占保險公司上一年度末凈資產(chǎn)5%以上的交易”。

　　保監(jiān)會當(dāng)日還在網(wǎng)站披露了多家公司涉嫌關(guān)聯(lián)交易問題的通報。